積立利率ってなに？

こんにちは、K2 Assurance 保険アドバイザーの松本です。

今回は生命保険の説明でよく出てくる「積立利率」についてお伝えします。

多くの方が「利率」や「利回り」と勘違いしていますので、しっかりと理解をしておきましょう。

１．積立利率とは？

保険商品のパンフレットに記載があったり、保険募集人からの説明で「積立利率は3％です！」という様に保険を検討している際に必ず出てくる言葉です。

積立利率は、支払った保険料から積み立て部分に適用される利率のことです。

つまり支払った保険料にまるまる影響する数字ではないという事です。

積み立てができる生命保険（養老保険、終身保険など）には死亡保障が大きく上乗せされています。もちろん無料で死亡保障を付けてくれる訳ではないので、「死亡保障コスト」がかかります。

さらに「会社の利益」「営業マンの報酬」「事務手数料」などの経費を差し引いた残りが積み立てになります。

この部分に対して適用されるのが積立利率の数字です。

そして、国内の保険会社は手数料などについて開示していないので、ブラックボックスなんですよね。悪しき習慣というか、、、

そういう部分では、海外の保険会社は手数料をしっかり開示しているので、良心的ですね。

２．シミュレーション

では実際の利率はどれくらいなのか確認しましょう。

国内トップクラスの返戻率をほこる、ジブラルタ生命のドル建終身保険（低解約返戻金型）で数字を見ていきます。

＜契約例＞

30歳　男性　
商品名：米国ドル建終身保険（低解約返戻金型）
死亡保障：USD200,000
払込期間：20年
払方：年払
積立利率：3.2％

保険料：USD3,700.2

合計保険料：USD74,004

20年後の解約返戻金（返戻率）：USD83,254（112.5％）

になります。

では実際のリターンはどれくらいでしょうか？？
「楽天証券」のリターン計算シミュレーションを使って計算した結果が下記です。

1ドル＝100円として1ヶ月の保険料を計算すると約30,835円になります。

リターン1.16％で積み立て運用すると、20年後に8,324,761円です。

つまり積立利率は3.2％ですが、実際の利率は1.16％なのです。

ちなみに、20年後以降の解約返戻金（返戻率）の推移は、

25年後の解約返戻金（返戻率）：USD93,520（126.4％）
30年後の解約返戻金（返戻率）：USD104,860（141.7％）
35年後の解約返戻金（返戻率）：USD117,080（158.2％）
40年後の解約返戻金（返戻率）：USD130,200（175.9％）

になります。

３．比較

海外の保険会社で大きなリターンが期待できる【インデックス型終身保険】と比較してみましょう。

同じ保険料で設計すると、

30歳　男性
死亡保障：USD424,822
払込期間：20年
払方：年払

保険料：USD3,700.2（初年度のみUSD125の手数料が必要）

合計保険料：USD74,129

20年後の解約返戻金（返戻率）：USD133,587（181.2％）

になります。

リターンを計算すると、

1ドル＝100円として1ヶ月の保険料を計算すると約30,887円になります。

リターン5.48％で積み立て運用すると、20年後に13,345,591円です。

つまり実際の利率は5.43％なります。

ちなみに20年後以降の解約返戻金（返戻率）の推移は、

25年後の解約返戻金（返戻率）：USD204,690（276.1％）
30年後の解約返戻金（返戻率）：USD313,752（423.3％）
35年後の解約返戻金（返戻率）：USD484,024（652.9％）
40年後の解約返戻金（返戻率）：USD738,505（996.2％）

になります。

そして31年目からは死亡保障額も増加していきます。

35年目の死亡保障額：USD588,069
40年目の死亡保障額：USD856,666

同じ保険料ですが、

死亡保障額は2倍

20年後の解約返戻金は1.6倍

30年後の解約返戻金は3倍

40年後の解約返戻金は5.7倍

死亡保障額は増加する

という違いがあります。

４．まとめ

今回は、「積立利率」についてお伝えしました。

最後に簡単にまとめると、

・単純に払った保険料に対しての利率ではない。

・FPや保険マンのトークを鵜呑みにしない。

・解約返戻金の推移から自分で計算してみる。

という事が大事です。

ただ数字に弱い方もいると思うので、自分で計算するのが難しい方は気軽にご相談ください。